Producto Estructurado: ¿Qué es?, Tipos y más

Un producto estructurado se refiere a importes de inversión complicados que facilitan a los inversionistas retornos adicionales por encima de la inversión base. Estos utensilios le dan al inversionista la oportunidad de variar en procedidos sin demasiado riesgo. Continúa leyendo este artículo para aprender sobre ejemplos de productos financieros y mucho más.

Producto Estructurado

Definición de productos estructurados

Los productos estructurados pueden facilitar soluciones a medida en línea con una estrategia específica en todas las configuraciones del mercado. Si bien son un artefacto útil para la gestión de carteras y el control de riesgos, son muy afectados. Esta figura es necesaria para satisfacer los requisitos determinados de los inversores, cada uno de los cuales tiene su propio perfil de inversión y conocimiento del mercado.

Un producto estructurado puede ser definido libremente como productos de ahorro o inversión en los que el rendimiento está vinculado a un activo subyacente con características predefinidas. Pertenecen a la gama de productos con estrategias de inversión «no tradicionales». Un producto estructurado puede verse como un paquete de producto que utiliza tres componentes principales: un vínculo, uno o más activos subyacentes instrumentos financieros vinculados a estos activos subyacentes.

¿Qué es un depósito estructurado?

Estos son esencialmente una combinación de un depósito y un producto de inversión, donde el rendimiento depende del rendimiento de algún utensilio financiero subyacente. Las herramientas mercantiles típicas vinculadas a dichos depósitos incluyen índices de mercado, muevas, herramientas de renta fija, materia prima, divisa o una combinación de estos.

Antecedentes históricos

Los primeros productos estructurados se comercializaron en el Reino Unido a principios de la década de 1990 y la tecnología utilizada para crearlos pronto se extendió por toda Europa. Considerados originalmente como una forma de proporcionar a los inversores minoristas una forma de acceder a los rendimientos del mercado de valores sin arriesgar capital, los productos estructurados se convirtieron rápidamente en una opción de inversión mucho más amplia.

Aunque el mercado europeo de productos estructurados es el más antiguo del mundo, ahora ha sido eclipsado por el mercado de Asia Pacífico: las ventas totales solo en Hong Kong en 2014 superaron el volumen agregado de toda Europa para ese año. Las ventas en la mayoría de los mercados europeos cayeron significativamente después de la crisis financiera mundial, pero la mayoría se ha estabilizado desde entonces, aunque a niveles más bajos.

Producto Estructurado Antecedentes Históricos

En respuesta al intenso escrutinio regulatorio desde 2009, ha habido una marcada reducción en el uso de pagos complejos y subyacentes exóticos y el número de productos emitidos en la mayoría de los países ha caído desde los niveles previos a la crisis. A pesar de los esfuerzos de armonización paneuropeos, todavía existe una amplia diversidad de productos en toda la región, que refleja las preferencias de inversión, distribución y regulación local.

Cabe señalar que las tasas de interés históricamente bajas han pesado mucho en el mercado, ya que los proveedores continúan luchando por producir rendimientos atractivos para los inversores. Los productos estructurados están ahora bien establecidos en la mayoría de los países de Europa y son proporcionados por los principales bancos, grupos de seguros y una variedad de otras organizaciones, como grupos postales nacionales y organizaciones de ahorro.

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Empresas multinacionales como el Banco Mundial, que lanzó su bono de crecimiento en Bélgica en 2014, también se han convertido en emisores. Este producto atrajo la suscripción pública más grande jamás realizada por una nota vinculada a acciones en ese país. Suiza y Alemania han reemplazado a España e Italia como los mercados de productos estructurados más grandes y el primero demuestra la importancia de las personas de alto patrimonio.

Las ventas en algunos países, en particular los Países Bajos, Noruega y el Reino Unido, han caído significativamente desde la crisis crediticia y aún no se han recuperado. Uno de los principales impulsores de la creación de un producto estructurado fue la necesidad de que las empresas emitieran deuda barata.

Originalmente se hicieron populares en Europa y han ganado moneda en los Estados Unidos, donde se ofrecen con frecuencia como productos registrados, lo que significa que son accesibles para los inversores minoristas de la misma manera que las acciones, los bonos, los fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos. Su capacidad para ofrecer una exposición personalizada a clases y subclases de activos que de otro modo serían difíciles de alcanzar hace que un producto estructurado sea útil como complemento de los componentes tradicionales de carteras diversificadas.

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¿Cómo se establecen los productos estructurados?

Un producto estructurado tiene tres componentes para la inversión. Cada componente está vinculado entre sí y determina la devolución que alguien recibirá en la fecha de vencimiento del producto.

  • Un bono, pagaré o certificado de depósito: el interés que devenga este componente se utilizará para comprar la parte derivada y proporcionar la garantía de capital (si se garantiza que el inversor recuperará su inversión de capital al vencimiento).
  • Un activo inferior: para devolver la inversión inicial al vencimiento más un pago de intereses vinculado al rendimiento del activo deprimido. Estos activos podrían ser un fondo indexado, un fondo negociado en bolsa o cualquier valor que se negocie en una bolsa de valores.
  • Un bono: el componente del bono garantiza la protección del capital. En cualquier momento, si el activo subyacente no funciona como se anticipó, el inversor obtiene un retorno del 100% del capital invertido.
  • Una o más acciones inferiores: el activo deprimido mejora el rendimiento de la inversión.  El deprimido sería un solo instrumento o una canasta de herramientas, que podría ser cualquier clase de activo, como acciones, deuda, índice, moneda o tasa de interés.
  • Un derivado del activo deprimido: el componente de derivados ayuda a determinar el riesgo general del producto.  Los derivados comúnmente utilizados son opciones sobre el activo inferior. El derivado determina que el utensilio permite a los inversores lograr un retorno de la inversión objetivo al personalizar las clases de activos deprimidos para cumplir con los objetivos financieros establecidos.
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¿Cuáles son los productos financieros?

El beneficio estructurado, presenta procedidos deprimidos que se pueden vincular a cualquier tipo de alteración básica. Por ejemplo: sujeción billetes de banco. Los valores deprimidos y los resultados asociados con la subversión pueden variar significativamente en función de lo que alguien esté buscando alternar.

A los usuarios les gusta un producto estructurado que encontró basado en un billete de banco. El activo deprimido era un índice que tenía opciones sobre ese índice adjunto. Por lo tanto, los consumidores estaban dispuestos a hacer todo lo que genere el índice más apalancado por la opción adjunta.

Existe en el mercado una extensa progresión de instrumentos estructurados y los términos de cada uno los diferencia el establecimiento que los instituye (entidad bancaria, garantizadoras). Aunque se manejan con definiciones muy variadas, los instrumentos estructurados se pueden clasificar en varias clases:

  • Trackers: Los trackers responden al interés de un activo deprimido. Son habitualmente herramientas de uso extenso. Poco a poco que un tracker objeta el interés del activo deprimido, su costo se moverá en equilibrio a él. No sufragan intereses, más bien, cualquier flujo de entradas se agrega al valor del capital del tracker a lo largo del tiempo.
  • Trackers precipitados: En un tracker precipitado, el inversor advertirá en la ampliación del activo deprimido. Siempre que a conclusión, su valor sea superior que el valor preliminar. Si el deprimido se evalúa a menos de su valor preliminar, el inversor perderá la misma cuantía.
  • Trackers Contrapuestos: Similar a los modelo, excepto que, si el activo deprimido cae, entonces el valor del Tracker acrecentará. Estos exploradores también se conocen como bolsistas.
  • Trackers con amparo del capital: Como su nombre indica, consienten a los inversionistas captar la exhibición al incremento de un activo deprimido, al tiempo que se patrocina al capital invertido. El ajusto de la contribución en cualquier deflación y el nivel de amparo sobre el capital invertido puede alterar a un beneficio estructurado a otro. Lo normal es que se obtenga renunciando a cualquier derecho a ingresos del activo deprimido.

Medios para los productos estructurados

Es muy habitual elaborar instrumentos estructurados en una banca por menor, sin embargo existen agrupaciones garantizadoras que los mercantilizan. Los diversos medios desde un punto de vista productivo son:

  1. Arsenales estructurados.
  2. Bonos estructurados o asientos.
  3. Garantías estructuradas.
  4. Patrimonio asegurado.
  5. Caudal no asegurado.
  6. Seguros mercantiles.
  7. Capital dispuesto.

Para los cuales, la entidad inspectora es la Dirección Universal de Seguros para los seguros mercantiles y para el resto la Delegación Originaria de Proveedores de Valores.

¿Cómo se elabora un producto estructurado?

Tomemos como referencia una estructura de 200.000 dólares a 3 años.

Para abonar la inversión inicial, hay que conjeturar cuánto capital habría que poner para el día de hoy para dentro de 3 años obtener 200.000 dólares. Se hace la suposición también que los tipos de interés a 3 años son del 4%. Utilizando la fórmula de interés combinado se obtiene:

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Co: Capital inicial.

Cn: Capital final.

i: tipo de interés libre de riesgo.

n: periodo de inversión.

Co=Cn/ (1 + i)^n= 200.000/ (1 + 0,04)^3= 177.800 dólares

Con 177.800 dólares se cerciora el capital inicial de 200.000 dólares a 3 años. Si se deduce de esos 200.000 dicha cantidad obtenida, se obtiene 22.200 dólares, dinero restante para adquirir una opción con vencimiento a 3 años. Para hacerse una idea, con 22.200 dólares, se puede comprar el 100% de lo que suba el bono para un nominativo de 50.000 dólares. Como el depósito es de 200.000 dólares, se recibe el 50% de lo que suba el índice.

Ventajas

Algunas de las ventajas de los productos estructurados abarcan lo siguiente:

  • Potencial para rendimientos mejorados y concordados al peligro al incluir las características de rendimiento de múltiples clases de activos en una sola inversión.
  • Personalización por parte del inversor al perfil de compromiso / rendimiento distinguido.
  • Acceso a mercados como la Materia prima, coberturas de tipos de utilidad, monedas, etc. que de otro modo no estarían disponibles.
  • Acceso a activos deprimidos y rendimientos mejorados sin poner en riesgo su inversión inicial (en la mayoría de los casos).

  • Es valiosamente personalizable y es que el producto está diseñado para personalizarse especialmente para cada usuario.
  • Cumple con diversos objetivos. Los productos estructurados se pueden personalizar para lograr sus productos únicos. Ya sea crecimiento, ingresos o una combinación de ambos.
  • Monetizar las vistas del mercado. Cada persona, como inversor, tiene la flexibilidad de personalizar un producto que permite beneficiarse de las opiniones particulares del mercado. Los productos estructurados son productos excepcionales para maximizar la capacidad para predecir mercados.
  • Existe elección de la protección del capital, también una persona puede beneficiarse de la cláusula de protección del capital eligiendo estos productos estructurados.

Desventajas

Los utensilios suelen ser complejos. Hay que recordar que los instrumentos estructurados son complicados. Son una integración de diversos instrumentos que asumen riesgos, incluidos los derivados. Como inversor, se debe comprender los riesgos propios de la alteración.

  • No líquido. A diferencia de otros instrumentos líquidos, los productos estructurados no son líquidos. Dada su naturaleza intrínseca, no se negocian en el mercado subsidiario y, por tanto, no son líquidos. Debe tener fondos accesibles sin depender de las inversiones en productos estructurados en caso de cualquier emergencia. Como inversor, se debe intentar mantener la estructura hasta el vencimiento.
  • No hay pasividad al riesgo. Antes de invertir en beneficios estructurados, se debe evaluar su nivel de aguante al riesgo y cuánto dinero una persona se sentiría cómoda perdiendo. ¿Depende de los ingresos generados por los productos estructurados o es solo el beneficio del repunte?
  • El riesgo de crédito. El rendimiento del 100% del principal al vencimiento está sujeto al riesgo de crédito del emisor de la obligación subyacente. La demanda general de los productos del Emisor está vinculada a varios parámetros micro y macroeconómicos como el crecimiento del PIB, los ciclos económicos, la liquidez, etc. Cualquier movimiento adverso en estos factores tendrá un impacto adverso en el negocio del emisor y, en última instancia, en el perfil crediticio del emisor.



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