En este interesante artículo, aprenderemos todo lo relacionado con el tema Acciones preferentes. Los diferentes tipos que existen, cómo calcular su valoración o costo y mucha más información relevante. No se pierda este post, que seguro obtendrá respuestas a sus interrogantes!!

ACCIONES PREFERENTES

¿Qué son Acciones preferentes?

Cuando nos referimos a las Acciones preferentes, estamos hablando de bienes de propiedad incompleta de una empresa, los cuales manifiestan a sus miembros accionarios determinado valor acumulativo.

Estas acciones contienen ciertas ampliaciones por encima de las acciones comunes. Haciendo que sean más llamativas para diversos inversionistas.

Lo más resaltante es el manifiesto de las utilidades. Las cuales se conocen con el nombre de Acciones privilegiadas o preferenciales; dichas acciones se suman en base a ambas rentas: las fijas y las variables.

La acción preferente le otorga a su facultativo cierto privilegio por demás importante, normalmente en base a la economía, siendo esta una acción de tipo común.

Cuando nos referimos al titular de Acciones preferentes, cabe destacar que estos mantienen un puesto más alto en base al cobro de sus utilidades, dentro del patrimonio en caso de que quiebre la empresa a la que pertenece.

Las acciones comunes no caducan, lo mismo es con las Acciones preferentes, sin embargo hay que tener en cuenta que dichas acciones no le otorgan a su acreedor legítimo derecho al voto, cuando se trata de reuniones corporativas de los Socios de una empresa. De igual manera queda por fuera de la repartición del capital de la misma.

Debemos considerar que tampoco se garantizan las Acciones preferentes puesto que se mantienen unidas a el resultado de los beneficios.

Estas acciones son  medios estratégicos para las utilidades que poseen derechos ajustados. Dichas utilidades o dividendos se suman a cifras positivas. Dependiendo del tipo de documento, los dividendos se dividen en ganancias o pérdidas.

Tipos de acciones preferentes

A continuación documentamos los diferentes tipos de acciones preferentes, más utilizadas por las diversas organizaciones:

  • Amortizables: Estas acciones mantienen derecho a adquisición por medio de su emisor. Otorgando a las corporativas la opción de adquirir nuevamente las acciones en determinado tiempo y a un precio tratable.
  • Convertibles: Estas pueden variar a un número de acciones comunes.

ACCIONE4S PREFERENTES

  • Preferenciales acumulativas: Este tipo de acciones se pueden acumular en base a sus dividendos no cancelados. Para pagos a largo plazo.
  • Acción preferente acumulativa rescatable: Estas acciones le otorgan a su titular el derecho de pagar sus dividendos antes que los accionista comunes.
  • Acciones no acumulativas: Las acciones de este tipo, si no se han pagado en el plazo de tiempo conferido, no se podrán acumular para pagos a largo plazo. Como por ejemplo, las acciones que otorgan las entidades bancarias.
  • Preferenciales convertibles: Estas acciones se lograrán transformar en acciones comunes, bajo ciertos números de costo.
  • Preferenciales intercambiables: Son las Acciones preferentes que se pueden transformar en una deuda convertible para las empresas, bajo condiciones específicas.
  • Acciones preferenciales de renta mensual: este tipo de acciones se denominan «Híbridas!, se encuentran entre las acciones preferentes y las diferentes deudas comerciales.
  • Preferenciales participantes: estas acciones le dan a su titular algunos derechos sobre las utilidades extras, bajo determinadas estructuras de costos.
  • Acciones preferenciales perpetuas: son acciones ilimitadas.

Diferencias entre tipos de acciones

Existen algunas diferencias entre las Acciones preferentes y las comunes. Como no poseer una determinada fecha de reintegro de capital de inversión.

Ambas mantienen ciertos estatutos, para adquirir beneficios por parte de la empresa. Ambas acciones carecen de vencimiento estructural. A continuación le dejamos algunas de las diferencias existentes entre ambas acciones:

  • El pago de dividendos: en base a las acciones preferentes el dividendo se centra con la valoración de las acciones, manteniendo el ímpetu al cobro de las utilidades en base a las acciones comunes. Sin embargo dicho pago no se garantiza en cuanto a dichas acciones, siendo variable la ganancia según ciertas políticas de las corporativas.
  • El pago de activos: en base a esto, el pago de los dividendos de accionistas de las acciones preferentes es superior al de las acciones comunes. Siendo más eficiente el reintegro de las inversiones. Pero estos derechos no son prioritarios cuando hablamos de acreedores.
  • El derecho de voto: el derecho a votar en cualquier reunión de tipo comercial por los accionistas, no prevalece en base a estas acciones. Lo que para accionistas comunes, sí es válido.
  • La cotización: las acciones preferentes no se pueden sumar a la bolsa de valores, en base a la Asociación de Intermediarios de Activos Financieros (AIAF).

Ejemplos 

Cuando tratamos de solventar algunas estrategias de inversión, podemos referirnos a las acciones preferentes, para ayudar a las empresas que no logran cotizar dentro de la bolsa de valores.

Cuando las entidades bancarias, emiten este tipo de acciones, financian en base a menores intereses, lo que para las empresas es un aporte a su ratio de deuda en base a su capital.

Costo de acciones preferentes: Valoración

En base a esto se utiliza una Fórmula tradicional: la valoración de las acciones preferentes (V), que no caducan y para nada se pueden transformar, en base a un cálculo sobre las utilidades anuales (De) entre la tasa de descuento indicada (Ke):

Valoración = Dividendo establecido / Tasa de descuento indicada

Si determinada corporativa XYZ otorga acciones preferentes con un valor de nómina (inicial) de 100€ a 9% y la tasa de rendimiento establecida es de 12% en esta inversión, el valor de la acción es:

V = 9€ / 0,2 = 75€

Ventajas de las acciones preferentes

La mayor ventaja de adquirir este tipo de acciones es que si se llegara a necesitar liquidar la corporativa, los accionistas de estas acciones preferentes tendrán privilegios ante los demás, en base a las  Sociedades de inversión. Lo que significa, que si quiebra o se cierra la empresa, estos accionistas adquirirán su inversión de primeros, dependiendo del valor de las mismas.

  • Los dividendos: para cobrar las utilidades, prevalecen primero los accionistas preferentes, en base al monto de las acciones en la bolsa.
  • Pago de activos: en caso del quiebre de la empresa, las acciones preferentes están por delante de las comunes.
  • Vigencia: Estas acciones no poseen caducidad, pero luego de transcurrido cinco años, la entidad que la emitió puede clausurarla para obtener sus títulos y valorizar así las acciones , mediante «amortización anticipada».

Desventajas 

Una de sus desventajas principales es que no posee un mercado de tipo secundario, es decir, que no cotiza para la bolsa de valores siendo un servicio limitado. Descartando también el derecho a votar en las juntas de accionistas, como ya hemos explicado anteriormente, en base a esto:

  • El dividendo fijo: cuando la empresa otorga una utilidad mayor a largo plazo, esta no aplica para beneficios en base a los títulos ya emitidos.
  • Liquidez limitada: estas acciones se invierten a largo plazo en base a inversionistas por medio de ciertas entidades que no aplican a la bolsa de valores para compra venta.
  • Derechos de propiedad: como ya hemos mencionado anteriormente, estos accionistas están excluidos del voto en la empresa.

ACCIONES PREFERENTES

Cuando nos referimos a las acciones preferentes como participaciones comerciales, sabemos que son tipos complejos de inversiones bajo alto índice de riesgo. Cuando no se encuentran bajo el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de las instituciones de préstamos, estas pueden generar caos de solvencia, generando un déficit a los inversionistas.

Por lo que los inversores menores, adquieren normalmente acciones comunes, ya que es necesario conocer cómo se mueve el mercado en base a estos riesgos generados, para adquirir mayores beneficios.

Las acciones preferentes en diferentes países

Cabe recordar que en ciertas naciones, este tipo de inversión es utilizada como activo de alto financiamiento. Obteniendo acciones de clase A,B y C. Siendo estas acciones que se pueden transformar, ilimitadas, aunque no acumulativas, etc.

Los EE.UU. manejan tanto las acciones preferentes como las preferentes convertibles. Otorgando a sus accionistas ciertas ventajas a la hora de pagar sus impuestos fiscales.